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谁在买A股?这个问题的答案近年来发生了很大变化

时间:2018-07-20 17:23来源:有趣啦 作者:admin 点击:
今天在A股市场上博弈的投资者,和五年前、十年前显然并不是同一拨。 招商证券分析师侯春晓等10月30日公布的报告指出,近年来机构投资者持股比例不断上升,公募

  今天在A股市场上博弈的投资者,和五年前、十年前显然并不是同一拨。

  招商证券(行情600999,诊股)分析师侯春晓等10月30日公布的报告指出,内涵段子,近年来机构投资者持股比例不断上升,公募、私募、保险和国家队成为最重要的四类资金:

  截至2017年二季度末,机构投资者(不含汇金持有的四大行股份)在A股持股60772.05亿,占自由流通股的比例约为29%,其中,公募基金7.99%、私募类(包括阳光私募基金和资管)4.16%、保险保障类7.06%、国家队6.82%、境外资金2.63%、券商自营0.52%。

  除持股总量上升之外,机构投资者内部也在发生结构性变化。

  其中,公募基金的占比下降较多,私募基金的相对占比略有下降,增量资金主要来自保险、社保等绝对收益类资金以及国家队。QFII和RQFII等占比在提高。

  

谁在买A股?这个问题的答案近年来发生了很大变化

  (点击大图查看)

  机构爱买哪些股票?招商证券指出:

  主动偏股公募基金:持股集中度明显提升,对小盘股对小盘股的偏好减弱,加仓大盘股,大金融行业配比提升。私募证券投资基金:规模持续收缩,股票投资比例下降。保险资金:对大盘股和小盘股无明显偏好,但行业配置主要集中在非银金融、银行、房地产、医药生物、食品饮料等五大行业。社保基金:持股大小盘分布与整个市场无明显差异。从行业配置看,银行股配比最高,超过 20%,主要看重银行股具有稳定的高比例分红,可为其带来稳定的现金股利收益。证金等机构:从持股的行业分布来看,银行、非银金融远超其他行业。在建筑装饰、生物医药、交通运输等行业的持仓规模较高,这些行业估值较低,可见证金等择股时参考了行业估值水平,但对大小盘无明显偏好。QFII等:明显注重价值投资,集中在银行和食品饮料、家电为代表的消费行业,看重业绩稳定增长、分红比例高的行业特征,配置的前十大股票均为市场广泛关注的蓝筹股。明显偏爱大盘股。

  那么,四季度机构资金还有加仓空间吗?会给A股带来多少亿增量资金呢?

  招商证券预计:

  公募基金:四季度增量资金合计约258亿元。私募类:带来约70亿增量资金。保险资金:增量资金规模预计约390亿。

  社保资金:增量基金约为230亿元。养老金:短期内不会带来太大规模的增量资金。从长期来看,资金分批入市,会给市场带来大规模增量资金。

  证金等机构:短期之内资金规模不会有明显扩张。

  QFII等:短期内将给A股带来月120-140亿美元的增量资金。

  另外,昨天我们的微信提到,外资持有A股规模在历史上首次超过了1万亿元大关,而偏股基金的整体仓位已行至历史高点,股基仓位接近九成。同时,11月1日A股融资余额达到10000.88亿元。

  两融、外资、基金,A股市场的三大主力都在鼓足干劲买买买,这到底是牛市来临的号角,还是市场调整的信号?

(责任编辑:admin)
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